獨角獸迷思的破局者：AVA天使投資組織如何打造台灣新創的成功之路
在全球追逐「獨角獸」（成立未滿十年、估值超過10億美元的未上市新創公司）的浪潮中，台灣的在地新創生態圈該如何定位？AVA天使投資協會創辦人兼執行長方俊傑（JJ Fang）在接受TechSoda獨家專訪時，提出了發人深省的觀點：「獨角獸是從美國市場的條件所界定的門檻，未必適合台灣。」
方俊傑擁有超過十年的高科技與創業投資經驗，曾任職於台灣前三大創投基金，深知台灣市場的獨特性。他指出，若以市值10億美元或是新台幣300億元為「獨角獸」門檻，台灣多數上市櫃公司都還達不到，用此標準來套在新創公司身上未必適當。對他而言，與其盲目追逐高估值，不如聚焦於更實際的目標：「投資台灣優質的科技新創所能獲得的投資報酬率，未必會比在美國投獨角獸差。」
不以估值論英雄：AVA的務實投資哲學
「我們要的並不是一個它估值跑到什麼位置點。」方俊傑強調，新創公司最重要的是「把業務做好，讓投資人有機會用任何一種方式出場」。這才是活水循環，促成生態圈健全發展的關鍵。他進一步舉例，即便早期募資估值僅新台幣1億元，若上市後估值成長至50億元，即使股權在過程再稀釋一半，仍能達到25倍的優異回報率。這遠高於近年美國創投基金的平均表現，證明台灣市場擁有豐厚的回報潛力，而且在台灣，資本市場的門檻相對較低。
填補市場空白：AVA為早期新創注入活水
方俊傑在五年前觀察到，台灣過去十餘年來，新成立的創投基金數量稀少，而大型基金則傾向投資更成熟的新創公司。這導致許多早期新創即使所需資金不大，卻難以找到合適的投資人，面臨募資困境。
「靠個人的資金其實都有辦法去支持早期新創，早期新創其實就是個人投資人的機會。」然而，個人天使投資者往往缺乏高品質的案源（Deal Flow）、專業的盡職調查能力、合約撰寫經驗與投後管理資源。這使得許多有意投入新創投資的個人「不得其門而入」。
正是為了集結力量、系統性地解決這些痛點，方俊傑決定創立AVA天使投資組織：「如果今天比較以組織的形式，或者是用品牌的形式，就可以集結大家的力量，比較有系統性跟規劃做這件事情。」
專業的力量：AVA的獨特價值與成功秘訣
AVA的運作模式隨著時間不斷演進。從最初的「投資人共享經濟」概念，到後來重新定位為「Angel Group」，AVA吸引了更多具備實戰經驗的專業人士加入。這包括有成功創業經驗者、大型企業高階主管，以及曾在全球知名科技公司（如LinkedIn、EBay 、騰訊、Ctrip、去哪兒、華為 ）和台灣本土指標企業（如KKbox、Shopback ）服務、甚至參與公司從零到百、甚至更大的成長階段的資深人士。
AVA不僅提供資金，更以「錢以外的價值和價值」為核心，打造獨特的投後管理系統：
A2 Growth 加速器計畫：國科會TTA生態系的一個加速器計畫，由AVA Angels主導，並由AWS提供技術支持。，A2 Growth專注於協助新創跨越「1到10」的成長期挑戰。許多創業者在營收從百萬到億元、團隊從數人到百人的過程中，會面臨前所未有的管理與營運挑戰。A2Growth所邀請的顧問是這方面的專家，他們曾親身參與大型公司從萌芽到成長的關鍵階段，能提供這些「第一次」的團隊最寶貴的經驗傳承與指導。
AVA 天使組織：透過有經驗的天使投資人直接與新創團隊互動，不僅投資還能成團隊的Mentor，投資人可以將過去的經驗及人脈傳承給新創團隊，以縮短新創試錯的時間，並加速公司成長。
Angel Fund 天使基金：為了解決個別天使投資人決策零散、新創團隊需面對多位投資人的不便，AVA成立了天使基金。此基金主要由AVA內部的天使投資人集資而成，能以「一個較大的Tickets」錨定（Anchor）投資案，並開放LP進行共同投資（Coin Investment），為新創團隊提供更便捷、集中的資金來源。
目前，AVA的投資組合已涵蓋33家公司，管理資金約2000萬美金。方俊傑表示，AVA主要投資「早期成長」（Early Growth）階段的軟體相關產業，尤其著重於「輕資產但可以向國際規模化」的創業團隊。其中七八成的投資標的屬於雲服務或數位經濟類別。
展望台灣新創未來：雲服務的巨大潛力
面對台灣人才可能被少數大型企業吸走、以及整體人才高齡化與少子化的挑戰，方俊傑持樂觀態度。他認為，未來世界需要的不是「巨量的人」，而是「關鍵的一群人」。許多成功案例證明，少數精實的團隊也能創造巨大的影響力。台灣在電腦科學與AI人才的培育上，也正處於快速發展的「第二個十年」，他相信會逐漸發光發熱。
方俊傑特別看好台灣在「雲服務」領域扮演關鍵角色的機會。他分析，由於台灣擁有鄰近的硬體製造優勢，建置Data Center的成本與速度都具備國際競爭力。這使得台灣有機會發展出如「AI Cloud」等特殊化的雲服務，服務東亞地區（日本、韓國、香港、新加坡）的龐大需求。
他認為，雲服務不僅僅是基礎設施，它將產生廣泛的「外溢效應」，催生各行各業的應用場景。AVA的投資組合也印證了這一點，其七八成的案子都與雲服務相關，涵蓋招募、電商工具、智慧駕駛、網紅經濟、創作者經濟等多樣領域。
方俊傑曾在面板廠、系統廠（如廣達）、醫療器材廠及新創公司任職，並畢業於台灣大學化學工程系及應用力學所。這些跨領域的實戰經驗與學術背景，讓他具備獨到的洞察力，能精準辨識出具備成功潛力的投資標的。
方俊傑的願景是讓台灣新創走出自己的路，不被單一指標綑綁。AVA天使投資協會的出現，正是為這些潛力無限的新創團隊，以及看好台灣市場發展的投資人，搭建起一座通往成功的橋樑。